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丁旭

领域:药都在线

介绍:2、股票投资策略(1)股票投资组合的构建本基金在建仓期内,指数化投资部分将按照中证100指数各成份股的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差最小化的前提下,本基金可采取适当方法,以降低买入成本。基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。,  基金经理可以根据市场情况,结合经验判断,对本基金投资组合进行适当调整,以期在规定的风险承受限度之内,获得更接近基准指数的收益率。(二)股票投资策略本基金的股票投资采取自下而上的方法,以深入的基本面研究为基础,从定量和定性两个方面,精选上市公司中基本面良好、具有较好发展前景且价值被低估的优质上市公司进行积极投资,构建投资组合。...

杨晨

领域:新疆日报

介绍:4、资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响,谨慎投资资产支持证券。2、股票投资策略(1)股票投资组合的构建本基金在建仓期内,指数化投资部分将按照中证100指数各成份股的基准权重对其逐步买入,在力求跟踪误差最小化的前提下,本基金可采取适当方法,以降低买入成本。同时,在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所市场和银行间市场等市场信用债券的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况,相机调整不同市场中信用债券所占的投资比例。,  对于以下个股,本基金将考虑纳入组合或增加投资权重:  ①新股配售而得到的非成份股以及因增发配售而超出指数标准权重的成份股,本基金将在新股上市后1个月以内择机卖出此类股票;  ②由于其他成份股的建仓困难而被选择作为替代的个股;  ③基金经理在充分调研的基础上,判断预期收益将远高于成份股中同类股票或指数平均水平的个股;  ④其他特殊个股,例如预期将纳入指数的个股等。...

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df3 | 2018-7-20 | 阅读(603) | 评论(645)
b)标的指数成份股票临时调整在标的指数成份股票调整周期内,若出现成份股票临时调整的情形,本基金将密切关注样本股票的调整,并及时制定相应的投资组合调整策略。(三)债券投资策略在债券投资部分,本基金在债券组合平均久期、期限结构和类属配置的基础上,对影响个别债券定价的主要因素,包括流动性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。,具体而言,广发企业价值评估系统对企业价值的考察重点包括企业财务状况、经营管理状况、竞争力优势及所处行业环境。(5)股指期货投资策略在股指期货投资上,本基金以避险保值和有效管理为目标,在控制风险的前提下,谨慎适当参与股指期货的投资。...【阅读全文】
frn | 2018-7-20 | 阅读(675) | 评论(707)
在我们看来,固定收益率证券投资的关键,是对未来利率走势的分析和预测。在严格控制风险的情况下,结合信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。,(三)债券投资策略在债券投资部分,本基金在债券组合平均久期、期限结构和类属配置的基础上,对影响个别债券定价的主要因素,包括流动性、市场供求、信用风险、票息及付息频率、税赋、含权等因素进行分析,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。通过比较同一行业内不同上市公司的行业地位、核心竞争力、成长性、估值水平、市场价格变化特征等因素,判断个股的投资价值,适度超配投资价值较高的个股、低配投资价值较低的个股,优化投资组合的收益风险特征,力求实现超越业绩比较基准的投资收益。...【阅读全文】
3hx | 2018-7-20 | 阅读(91) | 评论(259)
除上述分析角度外,未来随着时间的推移和发展趋势的改变,可能会出现新的分析角度,届时本基金将其纳入到分析体系当中。基金管理人在行业分析的基础上,选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景或价值被低估的上市公司股票,以合理价格买入并进行中长期投资。,②期限结构配置:在确定组合久期后,基金管理人将针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构,通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等,在长期、中期与短期债券间进行动态调整,从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。(1)资产配置策略本基金是混合型基金,根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪,综合运用定性和定量的方法,对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估,确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。...【阅读全文】
bzn | 2018-7-20 | 阅读(455) | 评论(167)
先进制造本身是个相对的概念,因此随着社会经济的发展以及产业结构的变迁,对于以上行业之外的其他行业,如果其中某些细分行业符合先进制造业的定义,本基金也会酌情将其纳入先进制造业的范围。本基金将优选已经发生改革、拟发生改革以及将在国企改革事件中受益的上市公司进行投资:1)在完善现代企业制度过程中受益的国有企业:国有企业通过股份制改革、健全法人治理结构、建立合理激励机制等措施,形成股权结构多元、股东行为规范、内部约束有效、运行高效灵活的经营机制,综合竞争力得以提升;2)在完善国有资产管理体制过程中受益的国有企业:国有资产监管机构以管企业为主转向以管资本为主,通过开展投资融资、产业培育、资本整合,推动了产业集聚和转型升级,优化了国有资本布局结构;通过股权运作、价值管理、有序进退,促进了国有资本合理流动,实现保值增值。,在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。同时,本基金还将通过分析备选股票所代表的上市公司的资产收益率、固定资产周转率、存货及应收账款周转率等变量的时间序列来评估其投资价值。...【阅读全文】
3xr | 2018-7-20 | 阅读(624) | 评论(104)
在预期利率上升时降低债券组合久期,降低债券投资风险;在预期利率下降时,适当增大债券投资久期,提高投资收益。(1)新能源主题的界定本基金所指的新能源主题主要关注以下产业的投资机会:1)新能源生产和利用相关行业(包括太阳能、风能、核能、生物质能、地热能、海洋能和氢能等的生产和利用);2)新能源相关的工程建设、能源传输和运营行业(包括新能源电站的建设、智能电网、电站运营、分布式能源管理、合同能源管理等);3)储能和交互设备的生产和研发行业(包括电池、电容器、充电桩、电缆等的研发生产制造,及与其相关的部分有色和化工行业);4)能源互联网相关行业(利用现代电力技术和信息技术,将分布式的电力网络节点互联,以实现能量智能交换与共享的相关行业);5)新能源汽车相关行业(包括纯电动汽车、混合动力汽车和燃料电池汽车生产及配套行业);6)新能源设备和节能设备制造相关行业。,外部治理机制的评估主要考查以下两个方面:1)企业控制权市场机制:一个活跃的企业控制权的竞争市场对有效分配资源至关重要;2)法制基础和中小投资者权益保护机制:是否有比较严格的监督条例和健全的法律体系使得中小投资者的权益得到较好的保护。1、大类资产配置本基金管理人主要按照中证100指数的成份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。...【阅读全文】
jf3 | 2018-7-19 | 阅读(125) | 评论(437)
本基金在二级市场上买卖目标ETF基金份额是出于追求基金充分投资、减少交易成本、降低跟踪误差的目的。在中期票据投资上,本基金将采取分散行业投资、精选个券配置的策略获取稳健的投资收益。,6)市场短期因素中短期内,各个子行业所面临的市场需求弹性也各不相同,基金管理人将在分析短期宏观经济形势,及子行业产品价格变化的基础上,积极配置于各个阶段预期收益率较高的子行业。本基金将结合趋势分析以及股票估值分析的基本结论,选择具有竞争优势且估值具有吸引力的股票,组建动态股票库。...【阅读全文】
5hj | 2018-7-19 | 阅读(230) | 评论(546)
1)定期调整根据标的指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合及时进行调整。本基金管理人将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征,选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。,在收益率曲线陡峭或预期利率下行的市场情况下,在防范流动性风险的基础上,适当运用回购放大策略,可以为基金持有人争取更多的收益。III.法人治理结构及管理层能力主要分析公司股权结构是否规范;是否建立了有效的股东大会制度以保障中小股东利益;董事会权利的合理界定与约束;管理层对公司的控制力如何;公司是否建立了对管理层有效的激励和约束机制;管理层是否具有良好的诚信度;管理层是否稳定。...【阅读全文】
j3t | 2018-7-19 | 阅读(49) | 评论(922)
上述指标中,NOPLATGrowth(GrowthofNetOperatingProfitLessAdjustedTax),经调整税后经营利润增长率。在定量分析中,本基金注重上市公司以下五个方面的指标:1)盈利能力指标,如净资产收益率等。,(三)债券投资策略本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析,构建和调整固定收益证券投资组合,力求获得稳健的投资收益。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围,基金管理人将采取合理措施避免偏离度、跟踪误差进一步扩大。...【阅读全文】
tpl | 2018-7-19 | 阅读(128) | 评论(413)
具体来讲,本基金定性分析和定量分析关注的主要因素包括:1、定性分析在定性分析方面,本基金关注具有以下特点的上市公司:行业内有代表性的公司,包括产出、收入、利润等指标的代表性以及增长趋势的代表性;具有良好的治理结构、市场化的经营机制以及明晰而切合实际的发展战略的公司;管理稳定、有效的公司;业绩具有良好增长潜力的公司;具有独特的竞争优势(如产品优势、成本优势、技术优势),掌握专利技术或具有垄断资源的公司;创新类公司,公司在产品、服务、业务流程、商业模式、管理等方面具有创新,竞争者难以模仿;市场占有率较高或市场占有率有持续提高潜力的公司,较高的市场占有率在一定程度上表明消费者对公司产品或服务具有较高的忠诚度,有利于公司经营业绩的长期持续稳定增长。通过对收益率、流动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估,合理分配固定收益类证券组合中投资于国债、金融债、短期金融工具等产品的比例。,②成长潜力公司成长性较高,预期营业收入增长率或预期利润增长率高于行业平均水平,且具有可持续性。当成份股发生分红、配股、增发等公司事件时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪业绩比较基准的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或因其他原因导致无法有效复制和跟踪基准指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,最终使跟踪误差控制在限定的范围之内。...【阅读全文】
v3l | 2018-7-18 | 阅读(761) | 评论(260)
2)行业竞争格局本基金主要通过密切跟踪当前行业进入者的数量、行业内各公司的竞争策略及各公司产品或服务的市场份额来判断公司所处行业竞争格局的变化,重点投资于行业竞争格局良好的细分子行业。此外,在实际投资管理过程中,由于受市场价格波动、市场流动性限制、基金份额申购赎回等因素的影响,基金的资产配置比例也可能发生小幅波动,基金经理将对此进行密切监控,必要时进行及时调整。,在有效控制投资风险的前提下,形成大类资产的配置方案。为求基金实际投资组合尽量贴近标的指数的表现,减小跟踪误差,基金管理人将根据实际情况对基金投资组合进行适当调整:1指数成份股定期或临时调整。...【阅读全文】
jlr | 2018-7-18 | 阅读(635) | 评论(137)
本基金通过对财务报告提供的信息,系统性的分析企业的经营情况,重点关注上市公司的盈利能力、经营效率,业务成长能力、持续经营能力、资金杠杆水平以及现金流管理水平,对公司做出综合分析和评价,预测公司未来的盈利能力,挑选出有优良财务状况的上市公司股票。(6)债券回购杠杆策略本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理结果,积极参与债券回购交易,放大固定收益类资产投资比例,追求固定收益类资产的超额收益。,c.债券选择分析利率走势和发行人的基本素质,综合考虑利率变动对不同债券品种的影响、各品种的收益率水平、期限结构、信用风险大小、市场流动性因素;考虑宏观经济数据,包括通货膨胀率、商品价格和GDP增长等因素。随着未来经济结构调整及发展等因素的影响,从事或者受益于上述主题外延也将逐渐扩大,本基金视实际情况调整外向企业的界定。...【阅读全文】
nvv | 2018-7-18 | 阅读(686) | 评论(800)
(3)在完成上述定量和定性的分析的基础上,基金管理人将横向对比定量和定性分析的结果,若两者之间出现配置原则上的分歧,基金管理人将客观分析量化分析模型所依赖的假设条件、输入参数和参考因子等因素,与定性分析的信息来源基本逻辑进行对比分析,若两者之间未出现根本性差异,则配置策略将采用定量分析的结果为基本原则。在满足作为替代股票的标准的前提下,选择具备较高投资价值的个股;适当参与新股发行、增发或配股在内的具有良好投资机会的股票,增强基金的投资收益;运用股指期货等工具管理基金投资组合的股票仓位和现金头寸,避免由于应对频繁申购赎回产生交易费用,降低基金的管理成本。,(2)债券投资策略债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。本基金采取“自上而下”的资产配置和“自下而上”的选股策略相结合的主动投资管理策略。...【阅读全文】
lxt | 2018-7-18 | 阅读(395) | 评论(753)
(2)个股选择策略本基金结合定性分析和定量分析的方法选择估值合理、具有持续竞争优势和较大成长空间的个股进行投资。另外,本基金债券投资将适当运用杠杆策略,通过债券回购融入资金,然后买入收益率更高的债券以获得收益。,(3)利用IRS系统进行"自上而下"的行业调整。未来,根据市场情况,本基金可在遵守投资目标的前提下,相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告。...【阅读全文】
jfl | 2018-7-17 | 阅读(279) | 评论(770)
本基金股票投资具体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与组合优化等过程。本基金投资于股票的资产比例不低于基金资产的90%,投资于中证100指数成份股和备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%;本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。,本基金的投资策略主要有以下六方面内容:1、大类资产配置本基金将综合运用定性和定量的分析方法,在对宏观经济进行深入研究的基础上,判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势,并结合估值水平、政策取向等因素,综合评估各大类资产的预期收益率和风险,合理确定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例,以最大限度降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。2)企业因素这主要从以下几个方面加以考虑:(a)规模:企业规模尚有发展潜力,未来成长空间巨大;(b)产能:企业可加大投入,不断扩大产能,并有配套的销售能力和市场空间;(c)创新:包括技术创新、产品创新、制度创新和管理创新企业。...【阅读全文】
3np | 2018-7-17 | 阅读(424) | 评论(537)
SRS股票评级系统是对股票基本面进行定性分析的核心系统。本基金将主要采用“自下而上”的个股选择方法,在拟配置的行业内部通过定量与定性相结合的分析方法选筛选个股。,1、大类资产配置本基金采取"自上而下"的方式进行大类资产配置,根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。本基金为被动式指数基金,原则上采用抽样复制指数的投资策略,综合考虑个股的总市值规模、流动性、行业代表性及抽样组合与上证综合指数的相关性,主要选择上海证券交易所上市交易的部分股票构建基金股票投资组合,并根据优化模型确定投资组合中的个股权重,以实现基金净值增长率与业绩比较基准之间的日平均跟踪误差小于0.35%且年化跟踪误差小于6%的投资目标。...【阅读全文】
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友情链接,当前时间:2018-7-20

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